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Douglas Profitabilität ist bedroht
10.08.2011
Deutsche Bank
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Michael Kuhn, Analyst der Deutschen Bank, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) von "buy" auf "hold" zurück und senkt das Kursziel von 48,00 auf 30,00 EUR.
Douglas habe in Deutschland nach wie vor eine starke Marktstellung inne. Im laufenden wie auch kommenden Jahr sei ungeachtet der bestehenden Herausforderungen mit steigenden Gewinnen zu rechnen.
Die Probleme bei Thalia seien jedoch offenbar größer als bislang angenommen. Die Rückgänge der flächenbereinigten Umsätze in den letzten Quartalen bedrohe die Profitabilität. Der generelle Trend hin zu eCommerce und e-Books sorge für Druck.
Zudem müsse sich Douglas im Parfümerie-Geschäft einem steigenden Wettbewerb erwehren. Ab 2013 könnte es in der Gewinnentwicklung zu einer Stagnation kommen. Das Chance/Risiko-Profil der Aktie sehe derzeit ausgeglichen aus.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die Aktie von Douglas nunmehr zu halten. (Analyse vom 09.08.11) (10.08.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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